In una Shanghai degli anni '30, un giovane e ambizioso artista di strada, Ah Fu, sogna di sfuggire alla povertà e diventare una leggenda nel mondo del teatro di varietà. La sua vita cambia radicalmente quando incontra una misteriosa ballerina, che lo coinvolge in un intrigo di rivalità tra bande locali e la corruzione del potere. Mentre Ah Fu si destreggia tra il suo amore per l'arte e il desiderio di proteggere la donna che ama, si ritrova in un conflitto tra la sua integrità e la realtà spietata che lo circonda.